股票配资服务平台如何选择｜天元证券交易布局解中金：恒隆地产看护跑赢行业评级下调方针价至9.5港元

配资来自：天津股票配资网站：股票配资服务平台如何选择｜天元证券交易布局解更新：2026-07-06 15:19:19 阅读：148

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　　中金公司发布研报称，相干于恒隆地产（00101）现时的计较景色，现时股息收益率具备诱导力，看护其盈利预测和跑赢行业评级不变，下调方针价18%至9.5港元（对应5.5% 2026年方针股息率、15倍2026年中枢市盈率及38%上行空间）股票配资服务平台如何选择｜天元证券交易布局解，主要响应市场风险偏好变化。

　　中金主要不雅点如下：

　　内地购物中心抓续计较改善

　　公司频年来积极退换品牌组合以普及形势运营质料、诱导东谈主流并促进零卖，上海两个形势亦于2025年引入老铺黄金；该行瞻望剔除老铺外公司1H26商户零卖额有望杀青双位数同比增长，若包含老铺增速则或更高。计议到固租占比、举座租售比趋势及新引入商户租售比影响等，该行合计内地房钱增长较零卖额更慢。其他租出物业方面，该行瞻望内地写字楼压力连接但跌幅收窄，香港组合功绩看护沉稳。

　　财务报表看护褂讪

　　公司抓续推动住宅物业销售回笼现款，该行瞻望天然物业销售板块仅看护盈亏均衡，但老本开支过峰近似以股代息和销售回款，公司有息欠债体量和净欠债率有望在1H26看护同环比大体褂讪，同期成绩于HIBOR同比下行趋势，利息支拨同比小幅着落，但其中老本化比例料有所着落。

　　瞻望1H26鼓动应占基本纯利同比抓平

　　该行瞻望公司1H26物业租出收入与交易溢利远隔同比增长6%和5%、物业销售大体盈亏均衡，净欠债水平看护同环比玩忽褂讪、平均融资成本同比小幅下行、利息老本化率有所上行，鼓动应占基本纯利同比抓平。中金合计公司将在2026年看护与当年两年一致的派息计策（中期派息12港仙、末期40港仙）、隐含现时股息收益率7.5%，但实质派息才略随计较改善而增强，公司公布2024和2025年基于扣除老本化利息的物业租出及旅馆纯利的派息比例远隔为100%和102%，该行瞻望1H26同口径利润有望同比小幅增长。

　　风险领导：

　　市集零卖额不足预期；写字楼业务压力超预期。